Събирачи на запаси: AI принуждава RWS да научи нов речник

Към към този момент дългия лист от разрушителни сили - изменение на климата, макросреда, съперници и сходство - фирмите би трябвало да прибавят ножа с две остриета на изкуствения разсъдък, написа Роузи Кар. 

Медийните, софтуерните и софтуерните компании са тъкмо там, на предната линия. Същото е и с RWS, експерт по преводи, който разрешава на клиентите и техните правни документи и документи за интелектуална благосъстоятелност да бъдат разбрани на всички места. През последните години се разшири до разбор на данни. Сега би трябвало да се оправи с предизвикването на AI, което прави с нови оферти и приспособени услуги, като марката за образование на AI данни TrainAI.

RWS не е чужд за катаклизми – той беше ограбен от разрушителни сили още веднъж и още веднъж. Преди година беше преуморено, когато Европейски Съюз разреши на фирмите да обезпечат патентна отбрана допълнително от 20 държави-членки, без да е належащо да подават голям брой патенти. Преди това търсенето на съветски преводи понижа след нашествието в Украйна, а пандемията докара до внезапен спад в патентната активност. 

Компанията упорства, че нейната композиция от AI технология и човешки опит ще отбрани нейните пазари. Но остава рискът изкуственият разсъдък да изяде приходите му, защото иноваторите сграбчват пазарен дял и доверието на клиентите в директните решения с изкуствен интелект нараства. 

Въпреки това други компании биха могли да вземат лист от книгата на RWS и да очертаят на акционерите по какъв начин интерпретират и интегрират големия капацитет на генеративния  и предсказуем AI, с цел да подсигуряват, че няма да се трансфорат в новата Nokia за iPhone на Apple. 

КУПИ: Eckoh (ECK)

Софтуерната компания усили приходите си от контракти с над 50 % предходната година, само че това към момента да доближи до числа за приходите, написа Артър Сантс.

Софтуерът на Eckoh пази детайлите за заплащане на клиентите, тъй че фирмите не би трябвало да се тормозят. Когато клиент вкара своите данни за заплащане, вместо да минава през търговеца, той се отклонява, с цел да вкара своите данни в обособен портал на Eckoh. След това заплащането ще бъде обработено и данните ще бъдат съхранени на външен заоблачен компютър.

Предимството е, че Eckoh употребява Amazon Web Services и Microsoft Azure облачни изчислителни услуги. Това е по-евтино от локалните сървъри, само че също по този начин гигантските компании за облачни изчисления имат доста по-добра киберсигурност.

Тези преимущества явно резонират измежду клиентите. През годината до март общият контрактуван бизнес е повишен с 52 % до £52,6 милиона. Това се дължи на мощния напредък в Северна Америка, където контрактуваният бизнес набъбна с 44% до $16,8 млн.

Като се има поради времето, огромна част от този нов бизнес към момента не се вижда в годишните повтарящи се доходи (ARR) цифра, която е повишена единствено с 1 на 100. Въпреки това, в случай че се включи новият контрактуван бизнес, който е плануван да започва скоро, това ще съставлява 14 % нарастване на ARR.

Този ритъм на напредък, смесен с поправен действен марж от 22,4 %, нагоре от 19,9 % предходната година, е знак за мощен бизнес. Всичко покрай 40 %, когато комбинирате ритъм на напредък с действен марж, е това, което анализаторите търсят във висококачествените софтуерни компании.

Брокерът Peel Hunt сега търгува с Eckoh при форуърдно съответствие цена/печалба от 17 с a рентабилност от форуърден свободен паричен поток от 4 %. Това наподобява на ниска цена, изключително поради излагането на американския пазар.

ПРОДАВА: RWS (RWS)

След вълна от предизвестия за облаги, профилираната преводаческа група е на път да реализира прогнозите си за цялата година, написа Джема Слинго.

Акциите на търгуваната с Aim RWS скочиха с 15 %, откакто разгласява междинните си резултати. Инвеститорите бяха явно удовлетворени, че две от четирите дивизии на групата се върнаха към напредък и че управлението е решително, че ще реализира „ по-добро показване “ през втората половина. След вълна от намаления на облагите, експертът по езикови услуги е на път да реализира прогнозите си за цялата година, което допуска закрепени продажби и 5% спад в поправените облаги. 

RWS обаче към момента е на нестабилна почва. Общите продажби са намалели с 4% до £350 млн. през шестте месеца до 31 март, а поправената облага преди налози се е сринала с 16% до £45,6 млн. Законовите облаги — които включват такса от £21,5 милиона за обезценка на добити нематериални активи — бяха доста по-ниски със £17,3 милиона. 

Паричният поток се утежни през интервала, като преобразуването в брой доближи едвам 30 % спрямо 85 % предходната година. Ръководството упрекна за това по-слабото бизнес показване, плануваните вложения и „ краткосрочното удължение на дните на длъжниците “. На тази последна точка си коства да се обърне особено внимание, защото допуска, че клиентите се борят или не са склонни да заплащат фактурите си. 

Очаква се преобразуването в брой да се върне към естествените равнища до края на годината. Междувременно обаче салдото претърпя лек удар. Преди това в чисти парични средства, групата имаше чист дълг от £38,9 милиона на 31 март, движен от погашение на дивиденти и назад изкупуване на акции. Ситуацията се облекчи след продажбата на патентния бизнес PatBase за първична сума от £25 милиона, само че задължението на управлението за напредничав дял може да бъде подложен на напън, в случай че парите останат неуловими. (Дивидентната рентабилност на RWS сега е над 7 процента).

Акциите на RWS се търгуват при съответствие форуърд цена/печалба от единствено седем пъти, в съпоставяне със междинна петгодишна стойност от 18. Според Investec това е най-евтиният, който са били след последствията от финансовата злополука. Въпреки това оставаме внимателни по отношение на дълготрайните вероятности на групата. Приходите към момента спадат в две от подразделенията и наподобява, че изкуственият разсъдък ще революционизира преводаческите услуги през идващите няколко години. Какво значи това за RWS остава неразбираемо.

HOLD: FirstGroup (FGP)

Отвореният достъп се разраства добре, само че сега е дребна част на бизнеса, написа Кристофър Ейкърс.

Специалистът по публичен превоз FirstGroup усили дивидентите си за цялата година с 45 % и резервира насоките си за 2025 година макар възходящия риск нейните контракти за национални железници да бъдат ренационализирани при евентуален трудов контракт държавно управление. 

Лейбъристите обявиха, че ще прехвърлят контракти от компании за оператори на влакове (TOC) в нов държавен железопътен оператор, наименуван Great British Railways „ защото те изтекат през идващите няколко години или в случай че бъдат нарушени от оператори, които не съумяват доставят за пасажери “. 

Това допуска, че TOC на FirstGroup Avanti West Coast, Great Western Railway и South Western Railway ще бъдат взети в обществена благосъстоятелност, когато договорите изтекат. Тези TOC доставиха £105,6 млн. поправена оперативна облага през 2024 година, което беше с 13% повече на годишна база и представляваше 52% от общата поправена облага за целия бизнес. 

Първите железопътни доходи паднаха с 4 % до £3,74 милиарда заради по-ниски държавно обезпечени доходи след неподновяването на франчайза на TransPennine Express през май предходната година, макар че пътническите пътувания на влаковите оператори се усилиха с 10 милиона до 272 милиона. Приходите от отворен достъп и спомагателни услуги скочиха с над една пета до £233 милиона при 23 процентно нарастване на пътуванията с отворен достъп, като поправената оперативна облага набъбна с една пета до £37,7 милиона (операторите с отворен достъп не получават финансиране от данъкоплатците дотации за маршрутите, които извършват, определят свои лични тарифи и поемат целия риск от приходите). 

Компанията ръководи два оператора с отворен достъп — Lumo и Hull Trains — и има проекти, които могат повече от да удвоят потенциала. Това включва нова услуга с влакове от Лондон до Шефилд Хъл и уголемение на услугите Lumo до Глазгоу. Въпреки че облагите от отворен достъп сега са по-малко от една трета от тези по TOC договорите, анализаторите на Berenberg настояват, че тук е „ същинският напредък “. FirstGroup също преглежда нови възможности в либерализирането на европейските железопътни пазари.

В доста по-малкото поделение на First Bus приходите се повишиха с 12% до £1,01 милиарда, защото размерът на пасажерите набъбна със 7%. Търсенето беше подкрепено от таван от £2 на билета в Англия и безвъзмездни пътувания за лица под 22 години в Шотландия. Коригираната оперативна облага на First Bus е повишена с 43 % до £83,6 милиона и управлението чака подразделението да доближи задачата си за поправен действен марж от 10 процента през втората половина на 2025 г. 

На законова основа, a Такса от £147 милиона, обвързвана с излизането от две пенсионни схеми на локалното държавно управление, докара до загуба преди налози. 

Акциите сменят притежателя си при неизискващи 10 пъти напред консенсус облаги, само че тук остава забележителна доза неустановеност макар прогнозите на компанията за „ обикновено равнище на хонорари с променливи такси “ за своите TOCs, отворен достъп напредък и „ напредничав напредък “ на First Bus.

Информацията в този раздел не е предопределена да разчита на нея от който и да е четец за взимане на капиталови решения. Трябва да се получи самостоятелен капиталов съвет. Financial Times Limited не поема отговорност за загуби, понесени вследствие на такива решения.